商界 2023-01-21 13:00

新西兰最大的庞氏骗局——罗斯资产管理公司(Ross Asset Management)终于在圣诞节前举行了最后的仪式。在清算结束之前,该公司经历了数年旷日持久的民事诉讼,最终诉至最高法院(Supreme Court),以决定应如何对待欠下1.15亿美元的投资者。

这个过程拖得太久了,以至于庞氏骗局的策划者、惠灵顿会计师大卫·罗斯(David Ross)有时间接受严重欺诈办公室(Serious Fraud Office)的调查、审判和定罪,在11年监禁中服刑近7年,并在2020年初获得假释,直到清算人普华永道(PwC)上月结束了对他的一系列相关公司的管理。那届政府只持续了不到10年的一天。

普华永道(PwC)的约翰•菲斯克(John Fisk)和戴维•布里奇曼(David Bridgman)的最终清算人报告显示,清算人收回了3450万美元,使投资者能够从他们投入这些计划的每1美元中收回不到20美分。在澳新银行解决了一项诉讼后,投资者在2021年得到了进一步的补偿,该诉讼声称该行在为长期存在的庞氏骗局提供支持方面存在疏忽。

cript >查看说明 清算人的报告还显示了罗斯欺诈计划半衰期长的关键原因:清算人在此期间收取了385万美元的法律费用,普华永道直接收取了240万美元作为清算人服务。这笔庞大的法律费用很大程度上是因为需要制定判例法,允许收回资金,即从投资者手中收回资金,这些投资者在崩盘前提取了虚假利润。

清算人菲斯克承认,总法律费用令人瞠目,但他指出,他不得不追逐的富有投资者可能花了类似或更多的钱来反对他的行动。追回也使该公司获得了2570万美元,并最终分配给投资者。最终,菲斯克收回的资金中,有近80%来自收回的资金。

菲斯克本周对《先驱报》表示:“这对结果产生了重大影响,尽管这个结果仍然令许多投资者失望。”

布鲁斯•蒂奇邦(Bruce Tichbon)代表那些追求在当时颇为新颖的资金追回的投资者,几乎不知疲倦地进行了长达10年的鼓动。他承认,罗斯资产管理公司(Ross Asset Management)案的结果避免了更糟糕的结果——“总比零好”——但他表示,在更高级别法院设立先例的过程令人精疲力竭。

“在一天结束的时候,我学到了很多新西兰的制度是如何运作的。这实在是太不公平了,既昂贵又耗时。”

破产律师事务所Norling Law的布伦特•诺林(Brent Norling)表示,罗斯案的遗产并不完美,但它确实为政府提供了更好的工具,以应对不可避免的下一个庞氏骗局,这有望节省数百万美元的法律费用和审理判例所需的多年时间。

他将罗斯政府、均富集团(Grant Thornton)与加密货币交易所Cryptopia相提并论,后者也牵涉到在加密货币的所有权和分配问题上昂贵地打破法院判例。

“它并不完美,我认为无论做出什么决定,都会有人抱怨。这场诉讼的好处是我们确实有了答案,而且有一定的确定性,”诺林说。

“至少在下一次——因为肯定还会出现其他庞氏骗局——清算人不必重复这项工作。”

Fisk和Tichbon都认为,虽然追回机制及其新的判例法比在骗局不可避免地崩溃后让庞氏损失顺其自然要好,但立法修复可能会提供更公平的结果。

菲斯克在2017年最高法院的一项裁决中确认了追回机制的框架,允许管理人收回提取的利息(而不是资本),以便更公平地分配给更广泛的投资者。

菲斯克说:“从政策的角度来看,人们得到的一切都需要偿还。”

菲斯克还表示,法院建立的“立场改变”辩护——允许投资者在庞氏骗局的收益转移到其他地方时抵制收回——是“有悖于常理的”,因为它惩罚了保守的投资者,却奖励了挥霍无度的投资者。

“但需要修改法律才能允许这样做。”

Tichbon也认为法律需要改变:“问题是没有特定的庞氏法可以给出公平的结果。有些投资者得到了全部回报,而有些投资者只得到了四分之一,这是非常、非常不公平的。”

“已有的先例提供了一个框架,但这是一个完全不公平、繁琐的框架,还会带来巨大的法律和其他成本。”